Учет инфляции в инвестиционном проектировании

Узнай как страхи, стереотипы, замшелые убеждения, и прочие"глюки" мешают человеку быть финансово независимым, и самое основное - как ликвидировать это дерьмо из своего ума навсегда. Это нечто, что тебе ни за что не расскажет ни один бизнес-консультант (просто потому, что не знает). Нажми тут, чтобы прочитать бесплатную книгу.

Это влияние особенно заметно для проектов с растянутым во времени инвести-ционным циклом например, в добывающей промышленности или и тре-бующих значительной доли заемных средств, или и реализуемых с одновре-менным использованием нескольких валют многовалютные проекты. Помимо этого, инфляция должна учитываться при исследовании влияния на реализуе-мость и эффективность проектов неопределенности и риска. Учет инфляции осуществляется с использованием: Для описания влияния инфляции на эффективность проектов используются следующие показатели: Аналогичными показателями характеризуется изменение цен на отдельные виды товаров и услуг. Соответственно выделяют базисный и цепной индексы цен на конкретный вид продукции услуг, ресурсов. Разновидностью индексов цен является индекс переоценки основных фондов, отражающий изменение восстановительной и остаточной стоимости фондов при периодически по существующим правилам - не чаще одного раза в год прово-димой их переоценке необходимость учета переоценки обусловлена, в частности, тем, что она влияет на стоимость имущества, размеры амортизации и другие важные показатели проекта. Различают цепной индекс переоценки, отражающий уве-личение стоимости фондов при данной переоценке, и базисный индекс, отражающий аналогичное изменение по сравнению со стоимостью в начальной точке.

Учет инфляции при расчетах эффективности инвестиционных проектов и вложений

Это связано с тем, что темп инфляции по различным видам ресурсов неодинаков неоднородность инфляции по видам продукции и ресурсов. Учет фактора инфляции может оказать как положительное, так и отрицательное воздействие на фактическую эффективность инвестиционного проекта. Так, например, инфляция ведет к изменению влияния запасов и задолжностей:

Когда инфляцию при анализе инвестиционных проектов учитывают в.

Ответ может содержать текст, формулы, картинки. Удалить или редактировать вопрос может автор экзамена или автор ответа на экзамен. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта. Под инфляцией понимается чрезмерное по отношению к государственному золотому запасу увеличение обращающихся в стране бумажных денег, ведущее к их обесцениванию и росту цен.

Инфляция заметно меняет выгодность тех или иных проектов, она искажает результаты анализа эффективности долгосрочных инвестиций. Поэтому влияние инфляции - один из факторов, которые всегда должны учитываться в инвестиционных расчетах. Учет инфляции в рамках инвестиционного анализа требует: Важно при разработке инвестиционных проектов в условиях высокой инфляции правильно учесть инфляцию при прогнозировании денежных поступлений: Существует несколько способов учета инфляции.

Не потеряй уникальный шанс узнать, что реально необходимо для материального успеха. Кликни тут, чтобы прочесть.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор.

Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

Учет инфляции, риска и неопределенности: Расчет эффективности инвестиционных проектов с использованием приведенных показателей не.

Рассмотрение специфики рисковых инвестиционных проектов. Ознакомление с основными методами учета неопределенности и риска. Проведение вероятностного анализа денежных потоков по проекту. Последствия определенной альтернативы; сценарии развития проекта. Эффективность участия в проекте хозяйствующих субъектов, сравнение альтернативных вариантов. Основные принципы принятия инвестиционных решений; показатели, используемые для расчета их эффективности. Оценка финансовой реализуемости проекта, учет фактора инфляции при его оценке.

Анализ и оценка денежных потоков инвестиционных проектов. Сущность и измерители инфляции, номинальные и реальные процентные ставки. Методика расчета критериев эффективности инвестиционных проектов.

Влияние инфляции на эффективность инновационных проектов

Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта Инфляция характеризует повышение общего или среднего уровня цен в экономике в целом или на отдельные виды ресурсов, используемых в инвестиционном проекте. Инфляция влияет на стоимостные показатели особенно тех ИП, которые имеют поэтапный срок их реализации. Это происходит за счет того, что изменяется стоимость материальных ресурсов и становится более выгодным их накопление на ранних стадиях проектного финансирования.

Выгодной является и кредиторская задолженность поставщикам, наличие же дебиторской задолженности, наоборот, приводит к увеличению ущерба при более поздних сроках ее погашения.

Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом 4. Учет инфляции при оценке эффективности ИП Рекомендации по прогнозу инфляции.

Этот анализ используется для выбора параметров риска, которые являются критическими для экономической жизнеспособности проекта. В проектном анализе принято проверять чувствительность внутренней ставки дохода проекта и чистого приведенного дохода к изменению важнейших входных показателей. Анализ чувствительности инвестиционного проекта проводят в следующей последовательности: Выбирается ключевой показатель эффективности инвестиций это может быть внутренняя норма доходности инвестиций или чистое при по донья стоимость проекта .

Выбираются показатели, относительно которых есть некоторая неопределенность: Устанавливаются номинальные и предельные нижние и верхние значений неопределенных факторов, выбранных на втором этапе процедуры. Предельных факторов может быть несколько, например: Определяется ключевой показатель для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов, 5. Строится график чувствительности для всех неопределенных факторов. В инвестиционном менеджменте этот график носит название"" см. Данный график позволяет сделать вывод о наиболее критические факторы инвестиционного проекта с тем, чтобы в процессе реализации проекта обратить внимание на эти факторы с целью сокращения риска невыполнения инвестиционного проекта.

Например, если цена продукции оказалась критическим фактором, то в ходе реализации проекта необходимо улучшить программу маркетинга и повысить качество товаров. Если проект чувствителен к изменению объемов производства, то необходимо обратить внимание на совершенствованию внутреннего менеджмента предприятия и ввести специальные меры по повышению производительности. И, если критическим оказался фактор материальных затрат, то целесообразно улучшить отношение с поставщиками, что приведет к снижению цены на сырье.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции

Учет инфляции при оценке денежных потоков. Этот учет сводится к расчету этих потоков в прогнозных ценах на продукцию и потребляемые ресурсы, под которой понимают текущую цену, скорректированную с учетом влияния инфляции на каждом шаге расчетного периода. Прогнозная цена на -й ресурс или услугу определяется по формуле: Прогнозные цены, установленные на каждый -й ресурс или услугу, используются для расчета соответствующих элементов денежных потоков, формирующих объем реализации, себестоимость, потребность в инвестициях на создание постоянного и оборотного капитала.

расчетные показатели инвестиционного проекта. 2. Методы учета долгосрочного влияния инфляции на оценку эффективности инвестиций.

Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска Таким образом, для отражения инфляции можно использовать один из двух вариантов расчета: Какой из этих двух вариантов точнее отражает результат инвести- ционного проекта, зависит от специфики самого проекта. Размер этой премии, призванной компен- сировать потери реальной суммы дохода инвестора от инфляции, рас- считывается по формуле: Соответственно, общая сумма дохода по инвестиционному проекту в номинальном исчислении составит: Использование реальных ставок процента и расчет денежного по- тока в постоянных ценах не позволяют учесть структурную инфля- цию, т.

Или компания могла бы иметь долгосрочные тру- довые договоры, которые вынуждали бы ее повышать заработную пла- ту в соответствии с индексом потребительских цен, а сырье могло бы приобретаться по контракту с фиксированными ценами. Естественно, что в таких условиях следует осуществлять расчет денежного потока в текущих ценах. Следует заметить, что прогнозирование темпов инфляции пред- ставляет собой довольно сложный и трудоемкий вероятностный про- цесс.

Кроме того, темпы инфляции в отдельные периоды в значительной степени подвержены влиянию субъективных факторов, не подда- ющихся прогнозированию. В конечном счете выбор формулы расчета в постоянных или теку- щих ценах осуществляется аналитиком, который учитывает конкрет- ные условия инвестирования и особенности каждого проекта.

Рассмотрим следующий условный пример. Ожидается, что при этом бу- дут иметь место следующие денежные потоки табл. В этом случае расчет денежных потоков пред- ставим в табл.

Учет инфляции при разработке инвестиционного проекта реферат по финансам , Сочинения из финансы

Транскрипт 1 Лившиц В. В ней рассмотрен пример, который демонстрирует, что выбор валюты при правильном расчете не влияет на оценку эффективности многовалютного инвестиционного проекта, а также показывает, какого рода типовые ошибки часто совершаются в практических случаях, а именно, когда проводится дефлирование цен в иностранной валюте.

Приводится доказательство инвариантности величины чистого дисконтированного дохода ЧДД инвестиционного проекта, выраженного в различных валютах, при корректном учете инфляции. Инфляция оказывает существенное влияние на многие стороны экономического развития государства. В частности, во многих случаях она отражается на величине оценки эффективности инвестиционного проекта, условиях финансовой реализуемости, потребности в финансировании и эффективности участия в проекте собственного капитала [,, ].

Учет инфляции при оценке эффективности многовалютных инвестиционных проектов Статья посвящена вопросу учета инфляции при оценке.

Влияние инфляции на показатели инвестиционного проекта Разместил: , 8 Инфляция-это процесс роста средних цен. Измерение инфляции идее через измерения роста цен и через показатели роста цен в процентах. Для измерения инфляции используют индексы цен, т. Анализ- влияния инфляции может быть произведен для двух вариантов: Произвести прогноз различных темпов инфляции для различных типов ресурсов, трудно и практически является неосуществимой задачей.

Темп инфляции одинаковый для различных составляющих затрат и издержек. Влияние инфляции носит свободный характер: Инфляция влияет на числа промежуточные значения , получаемые в расчётах, но не влияет на конечный результат и вывод относительно судьбы проекта. Учет инфляции в рамках инвестиционного анализа требует: Отражение инфляционных ожиданий получателя инвестиций в прогнозах денежных поступлений по наменному им к реализации проекту. Использование коэффициентов дисконтирования, учитывающих инфляционные ожидания инвесторов.

Структура инвестиционного процесса и освоение инвестиций капиталовложений (Часть 2)